мозг

(no subject)

сижу на паре в амереке IT скучно веренее даже тухло сила притяжения к родному доу уже ослабла (не хочеться домой скучаю без людей но не по самому образу жизни стилю внешне среде) тут все медленно и лениво
сигарета она

(no subject)

56. Совокупный спрос и его структура в модели «доходы-расходы».

Совокупный спрос представляет собой сумму всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике. Отражает связь между объемом совокупного выпуска и общим уровнем цен в экономике.

В структуре совокупного спроса можно выделить:

1) спрос на потребительские товары и услуги;

2) спрос на инвестиционные товары;

3) спрос на товары и услуги со стороны государства;

4) спрос на наш экспорт со стороны иностранцев.

Кривая совокупного спроса AD  показывает количество товаров и услуг, которое потре­бители готовы приобрести при каждом возможном уровне цен. Она дает такие комбинации при которых товарный и денежный рынки на­ходятся в равновесии.

Движение вдоль кривой AD отражает изменение совокупно­го спроса в зависимости от динамики общего уровня цен. Выражение этой зависимости можно получить из уравнения количественной теории денег: MV=PY => P=MV/Y => Y=MV/P где:

Р - уровень цен в экономике

Y - реальный объем выпуска

М - количество денег в экономике

V - скорость обращения денег.

Отрицательный наклон кривой AD объясняется так: чем выше уровень цен Р, тем < реальные запасы M/P => < и кол-во товаров и услуг, на которые предъявлен спрос Y.

Обратная зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен объясняется эффектом процентной ставки, эффектом импортных закупок. Например: рост цен > спрос на деньги. При неизменном предложении денег рост спроса на них > процентную ставку, что < расходы экономических агентов, связанные с получением кредита => < объем совокупного спроса.

К неценовым факторам, влияющим на совокупный спрос, относится: инвестиционные расходы фирм, государствен­ные расходы, чистый экспорт. Уравнение количественной теории денег  дает два неценовых фактора совокупного спроса: предло­жение денег М и скорость их обращения V. Изменение нецено­вых факторов отражается на графике сдвигом кривой AD. На­пример, >  предложения денег и рост платежеспособного спроса в эко­номике отразятся на графике сдвигом кривой AD вправо (рис. 4.1), а < спроса на нефть на мировом рынке и сокращение экспорта отразятся сдвигом AD влево (рис. 4.2)

Повышение уровня цен отP1 до P2 снижает реальное предло­жение денег =>  сдвигу кривой LM вле­во

Снижение предложения денег повышает став­ку процента R, что приводит к снижению инвестиций I и сокращает чистый экспорт Xn. Объем производства Y снижается от У1 до Y2

Уравнение совокупного спроса:

Y=альфа+бета*G-y*Ta+o*M/P

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика при неимении уровня цен

Экономика стартует в точке С

При >  госрасходов G крива IS смешается в положение IS', что отражает рост совокупного спроса до AD`. Сдвиг AD вызывает инфляцию спроса - уровень цен > с P0  до P1. Под влиянием роста цен < реальное предложение денег и кривая LM уходит влево (в положение LM'). В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.

В условиях инфляции агенты  корректируют свое поведение: > ставки номинальной заработной платы. Это > средние издержки и сокращает прибыль фирм. Фирмы начинают < свой выпуск, и кривая AS смещается влево. Сокращение AS вызывает дальнейший рост цен смещает кривую LM'  влево, в положение LM ". Так как предложение денег все время относительно <, то ставка цента все время > (от R0 до К2). В точке В устанавливется долгосрочное макроэкономическое равновесие.

Симулирующая денежно-кредитная политика при изменении уровня цен

Экономика стартует в точке В

> предложения денег сдвигает кривую LM вправо до LM', что отражает > совокупного спроса AD до AD`.  Сдвиг AD сопровождается инфляцией спроса - цены > с P0 до P1. Это < реальное денежное предложение, и кривая LM' смещается назад влево до LM". В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.

В дальнейшем инфляция издержек приводит к спаду совокупного предложения: кривая AS смещается влево до AS`. > цен от P1 до P2 возвращает кривую LM`` в исходное положение LM. В точке B` устанавливается долгосрочное макроэкономическое равновесие при потенциальном уровне прои-ва , исходном уровне ставок R0 и > с P0 до P2 уровне цен. В долгосрочном плане рост денежной массы вызывает только рост цен при неизменности реальных переменных. Это получило наз-ие нейтральности денег.

При однократном и неожиданном > денежного предложения в коротком периоде < и реальная и номинальная ставки процента. В долгосрочном плане обе ставки остаются неизменными.

 

 

57. Совокупное предложение в классической и кейнсиайнской моделях.

Совокупное предложение - это общее количество конечных товаров и услуг, произведенных в экономике.

Кривая совокупного предложения AS  показывает, какой объем совокупного выпуска может быть предложен на рынок про и водителями при разных значениях общею уровня цен в экономике.

К неценовыми факторам AS являются изменения в технологии, ценах ресурсов, что графически отражается сдвигом кривой AS.Напри­мер, резкое > цен на нефть и нефтепродукты приводит к >  издержек и < объема предложения, что отражается сдвигом кривой AS влево. Высокий урожай, вызванный  благоприятными  условиями, >  объем совокупного предложения и отразится сдвигом кривой  AS вправо.      

Форма кривой AS представлены по-разному в классической и кейнсианской школах.

       Классическая модель описывает поведение экономики в долгосрочном периоде. Анализ теории строится исходя из условий:

-  рынки являются конкурентными;

-  объем выпуска зависит от кол-ва факторов про­и-ва  и технологии и не зависит от уровня цен:

-  изменения в факторах производства и технологии проис­ходят медленно;

-  цены и заработная плата - гибкие, их изме­нения поддерживают равновесие на рынках.

Кривая AS в этих условиях вертикальна.

Объяснение формы кривой AS связа­но с анализом рынка труда.

Рост общего уровня цен < реальную заработную пла­ту => спрос на труд превысит предложение на рын­ке труда. Это вызовет >  номинальной заработной платы => реальная  > до исходного уровня, что восстановит равновесие на рынке труда => объем вы­пуска практически не изменится.        

Корректировки номинальной з/п  происходят быстро => изменение уровня цен совокупное предложение остается неизменным на уровне потенциала (Y*).

Сдвиги AS возможны лишь при изменении величины факторов производства или технологии.

Кейнсианская модель рассматривает функционирование экономики на сравнительно коротких отрезках времени. Анализ базируется на следующих условиях:

-  экономика функционирует в условиях неполной занятоcти факторов производства;

-  цены, номинальная заработная плата-жесткие, медленно реагируют на рыночные колебания;

-  реальные величины (объем выпуска, занятость) более подвижны, быстрее реаги­руют на рыночные колебания.

Кривая AS в кейнсианской модели горизонтальна или имеет положительный наклон .

Причинами относительной жесткости номинальных величин в краткосрочном периоде служат: длительность трудовых дого­воров, государственное регулирование мин з/п.

Например, если издержки переиздания каталогов велики и сам процесс требует определенного времени, то при > спроса фирмы бу­дут стремиться нанять дополнительное количество рабочих, на­растить выпуск и удовлетворить спрос покупателей при прежнем уровне цен. В таком случае абсолютно жестких цен краткосрочная кривая AS будет горизонтальной.

Если номинальная з/п достаточно жесткая, а цены относительно гибкие, то их рост приведет к падению реальной заработной платы, труд станет дешевле. В период, когда номинальная з/п не меняется, появляется по­ложительная зависимость между уровнем цен и объемом выпуска. Кривая AS в этих условиях имеет положительный наклон.

Кривая AS ограничена справа уровнем потенциального выпуска => приобретает вид вертикальной прямой.

Объем совокупного предложения в кратко­срочном периоде зависит от величины совокуп­ного спроса. В условиях неполной занятости факторов производ­ства и жесткости цен колебания совокупного спроса вызывают изменения объема выпуска (предложения) и лишь потом могут отразиться на уровне цен (рис. 4.4, где SRAS ~ краткосрочная кривая совокупного предложения).

Если правительство хочет > объем выпуска в эконо­мике, то, оно должно стимули­ровать совокупный спрос при помощи фискальной и денежной политики- > государственные расходы, < налоги.

 

сигарета она

(no subject)

 

56. Совокупный спрос и его структура в модели «доходы-расходы».

Совокупный спрос представляет собой сумму всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике. Отражает связь между объемом совокупного выпуска и общим уровнем цен в экономике.

В структуре совокупного спроса можно выделить:

1) спрос на потребительские товары и услуги;

2) спрос на инвестиционные товары;

3) спрос на товары и услуги со стороны государства;

4) спрос на наш экспорт со стороны иностранцев.

Кривая совокупного спроса AD  показывает количество товаров и услуг, которое потре­бители готовы приобрести при каждом возможном уровне цен. Она дает такие комбинации при которых товарный и денежный рынки на­ходятся в равновесии.

Движение вдоль кривой AD отражает изменение совокупно­го спроса в зависимости от динамики общего уровня цен. Выражение этой зависимости можно получить из уравнения количественной теории денег: MV=PY => P=MV/Y => Y=MV/P где:

Р - уровень цен в экономике

Y - реальный объем выпуска

М - количество денег в экономике

V - скорость обращения денег.

Отрицательный наклон кривой AD объясняется так: чем выше уровень цен Р, тем < реальные запасы M/P => < и кол-во товаров и услуг, на которые предъявлен спрос Y.

Обратная зависимость между величиной совокупного спроса и уровнем цен объясняется эффектом процентной ставки, эффектом импортных закупок. Например: рост цен > спрос на деньги. При неизменном предложении денег рост спроса на них > процентную ставку, что < расходы экономических агентов, связанные с получением кредита => < объем совокупного спроса.

К неценовым факторам, влияющим на совокупный спрос, относится: инвестиционные расходы фирм, государствен­ные расходы, чистый экспорт. Уравнение количественной теории денег  дает два неценовых фактора совокупного спроса: предло­жение денег М и скорость их обращения V. Изменение нецено­вых факторов отражается на графике сдвигом кривой AD. На­пример, >  предложения денег и рост платежеспособного спроса в эко­номике отразятся на графике сдвигом кривой AD вправо (рис. 4.1), а < спроса на нефть на мировом рынке и сокращение экспорта отразятся сдвигом AD влево (рис. 4.2)

Повышение уровня цен отP1 до P2 снижает реальное предло­жение денег =>  сдвигу кривой LM вле­во

Снижение предложения денег повышает став­ку процента R, что приводит к снижению инвестиций I и сокращает чистый экспорт Xn. Объем производства Y снижается от У1 до Y2

Уравнение совокупного спроса:

Y=альфа+бета*G-y*Ta+o*M/P

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика при неимении уровня цен

Экономика стартует в точке С

При >  госрасходов G крива IS смешается в положение IS', что отражает рост совокупного спроса до AD`. Сдвиг AD вызывает инфляцию спроса - уровень цен > с P0  до P1. Под влиянием роста цен < реальное предложение денег и кривая LM уходит влево (в положение LM'). В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.

В условиях инфляции агенты  корректируют свое поведение: > ставки номинальной заработной платы. Это > средние издержки и сокращает прибыль фирм. Фирмы начинают < свой выпуск, и кривая AS смещается влево. Сокращение AS вызывает дальнейший рост цен смещает кривую LM'  влево, в положение LM ". Так как предложение денег все время относительно <, то ставка цента все время > (от R0 до К2). В точке В устанавливется долгосрочное макроэкономическое равновесие.

Симулирующая денежно-кредитная политика при изменении уровня цен

Экономика стартует в точке В

> предложения денег сдвигает кривую LM вправо до LM', что отражает > совокупного спроса AD до AD`.  Сдвиг AD сопровождается инфляцией спроса - цены > с P0 до P1. Это < реальное денежное предложение, и кривая LM' смещается назад влево до LM". В точке А устанавливается краткосрочное макроэкономическое равновесие.

В дальнейшем инфляция издержек приводит к спаду совокупного предложения: кривая AS смещается влево до AS`. > цен от P1 до P2 возвращает кривую LM`` в исходное положение LM. В точке B` устанавливается долгосрочное макроэкономическое равновесие при потенциальном уровне прои-ва , исходном уровне ставок R0 и > с P0 до P2 уровне цен. В долгосрочном плане рост денежной массы вызывает только рост цен при неизменности реальных переменных. Это получило наз-ие нейтральности денег.

При однократном и неожиданном > денежного предложения в коротком периоде < и реальная и номинальная ставки процента. В долгосрочном плане обе ставки остаются неизменными.

 

55. Виды экономической деятельности, не учитываемые при определении ВВП.

Для того чтобы правильно рассчитать  совокупный объём производства, необходимого, чтобы все продукты и услуги, произведенные в данном году, были учтены не более одного раза. Большинство продуктов проходят несколько производственных стадий, прежде чем попадают на рынок => большинства продуктов покупаются и продаются несколько раз. Таким образом, чтобы избежать многократного учета компонентов продуктов, которые продаются и перепродаются, при расчете ВНП учитывается только рыночная стоимость конечных продуктов и исключаются сделки с промежуточной продукцией.

Под конечным продуктом мы понимаем товары и услуги, которые покупаются для конечного пользования, а не для перепродажи, дальнейшей обработки или переработки. Сделки с промежуточными продуктами, с другой стороны, - это покупка товаров и услуг для дальнейшей обработки или переработки либо для перепродажи.

Объём продаж конечных продуктов включается в ВВП, а объем продаж промежуточных продуктов исключается из него, потому что в стоимость конечных продуктов уже входят все промежуточные сделки. Отдельный учет сделок с промежуточными продуктами означал бы двойной счет и завышенную оценку ВВП.

Чтобы при расчете национального дохода избежать двойного счета, необходимо тщательно  следить, чтобы в него включалась только добавленная стоимость, созданная каждой фирмой. Добавленная стоимость есть рыночная стоимость продукции, произведённой фирмой, за вычетом стоимости потреблённых сырья и материалов, приобретённых ею у поставщиков. Подсчитывая и суммируя добавленные стоимости, созданные всеми фирмами в экономике, можно определить величину ВВП, т.е. рыночную стоимость совокупного объёма производства.

Показателем ВВП измеряется годовой объем производства в экономике. Поэтому из него необходимо исключать множество непроизводственных сделок, совершаемых в течение каждого года. Непроизводственные сделки бывают: 1)чисто финансовые сделки; 2)торговля подержанными товарами.

1)делятся на: а) государственные трансфертные платежи. Сюда входят выплаты по системе соц. Страхования, пособия безработным и пенсии ветеранам, которые государство предоставляет отдельным домохозяйствам. Основная особенность заключается в том, что их получатели в ответ на эти выплаты не вносят какого-либо вклада в текущее производство. Включение таких платежей в ВВП привело бы к завышению этого показателя для данного года; б) частные трансфертные платежи. Такие платежи, например ежемесячная материальная помощь, получаемая студентами университетов из дома, либо разовые дары от богатых родственников; в) сделки с ценными бумагами. Сделки купли-продажи акций и облигаций тоже исключаются из ВВП. Операции на фондовом рынке представляют собой не что иное, как обмен бумажными активами. Денежные средства, вовлеченные в эти операции, непосредственно не участвуют в текущем производстве продукции. Лишь услуги, предоставляемые фондовыми брокерами, включаются в ВВП. Вместе с тем в процессе продажи акций и облигаций новых выпусков деньги поступают от владельцев сбережений к предпринимателям. Которые зачастую тратят их на приобретение инвестиционных товаров. Т.о., подобные сделки могут вносить косвенный вклад в расходы, связанные с производством, а потому учитываемые в ВВП.

2)Стоимость продаж подержанных вещей исключается из ВВП, поскольку они либо не связаны с текущим производством, либо сопряжены с двойным счетом. Включение в ВВП текущего года стоимости продаж тех товаров, которые были выпущены сколько-нибудь лет назад, приведет к завышению объема производства в этом году.

 

сигарета она

(no subject)

53. Мультипликатор фискальной политики. Мультипликатор монетарной политики.

i

 

y

 

IS

 

αA = 1\Sy

αA =        1            .

         1-Cy(1-Ty)

При совокупном спросе, y = αA[A – Ii(-1\li ∙ M\P + ly\li ∙y)]

Y[ 1+αA∙Ii∙ly]  = αA∙ A + αA∙Ii   M   

               Li                           li       P

 

     x

αк-л= αб-н Ii\li

αб-н = ΔyG

 

54. Выведение макроэкономической кривой совокупного спроса.

Равновесный уровень выпуска (дохода) в краткосрочном периоде определяется в модели IS-LM при фиксированных це­нах. Если же общий уровень цен изменяется, например, растет с Р до Р1, то это приводит к < реального запаса денежных средств (Ms/P ) и сдвигу кривой LM влево в положение LM1.

Чем > уровень цен Р, тем меньше реальное предложение денег (Ms/P), тем > равновесная ставка процента => < инвестиции I и доход Y. Таким образом, зави­симость между равновесным уровнем дохода Y и общим уров­нем цен Р отрицательная.

Совокупный спрос: Y= альфа+бета (M/P), т.е доход Y отрицательно зависит от уровня цен P.

Уравнение совокупного спроса показывает, что стимули­рующие денежная и бюджетно-налоговая политики сдвигают график AD вправо: >  предложения денег сдвигает вправо LM, т.е. доход Y > при каждом фиксирован­ном уровне цен

> государ­ственных расходов сдвигает вправо IS, т.е. доход Y увеличивается при каждом фиксированном уровне цен

 

55. Виды экономической деятельности, не учитываемые при определении ВВП.

Для того чтобы правильно рассчитать  совокупный объём производства, необходимого, чтобы все продукты и услуги, произведенные в данном году, были учтены не более одного раза. Большинство продуктов проходят несколько производственных стадий, прежде чем попадают на рынок => большинства продуктов покупаются и продаются несколько раз. Таким образом, чтобы избежать многократного учета компонентов продуктов, которые продаются и перепродаются, при расчете ВНП учитывается только рыночная стоимость конечных продуктов и исключаются сделки с промежуточной продукцией.

Под конечным продуктом мы понимаем товары и услуги, которые покупаются для конечного пользования, а не для перепродажи, дальнейшей обработки или переработки. Сделки с промежуточными продуктами, с другой стороны, - это покупка товаров и услуг для дальнейшей обработки или переработки либо для перепродажи.

Объём продаж конечных продуктов включается в ВВП, а объем продаж промежуточных продуктов исключается из него, потому что в стоимость конечных продуктов уже входят все промежуточные сделки. Отдельный учет сделок с промежуточными продуктами означал бы двойной счет и завышенную оценку ВВП.

Чтобы при расчете национального дохода избежать двойного счета, необходимо тщательно  следить, чтобы в него включалась только добавленная стоимость, созданная каждой фирмой. Добавленная стоимость есть рыночная стоимость продукции, произведённой фирмой, за вычетом стоимости потреблённых сырья и материалов, приобретённых ею у поставщиков. Подсчитывая и суммируя добавленные стоимости, созданные всеми фирмами в экономике, можно определить величину ВВП, т.е. рыночную стоимость совокупного объёма производства.

Показателем ВВП измеряется годовой объем производства в экономике. Поэтому из него необходимо исключать множество непроизводственных сделок, совершаемых в течение каждого года. Непроизводственные сделки бывают: 1)чисто финансовые сделки; 2)торговля подержанными товарами.

1)делятся на: а) государственные трансфертные платежи. Сюда входят выплаты по системе соц. Страхования, пособия безработным и пенсии ветеранам, которые государство предоставляет отдельным домохозяйствам. Основная особенность заключается в том, что их получатели в ответ на эти выплаты не вносят какого-либо вклада в текущее производство. Включение таких платежей в ВВП привело бы к завышению этого показателя для данного года; б) частные трансфертные платежи. Такие платежи, например ежемесячная материальная помощь, получаемая студентами университетов из дома, либо разовые дары от богатых родственников; в) сделки с ценными бумагами. Сделки купли-продажи акций и облигаций тоже исключаются из ВВП. Операции на фондовом рынке представляют собой не что иное, как обмен бумажными активами. Денежные средства, вовлеченные в эти операции, непосредственно не участвуют в текущем производстве продукции. Лишь услуги, предоставляемые фондовыми брокерами, включаются в ВВП. Вместе с тем в процессе продажи акций и облигаций новых выпусков деньги поступают от владельцев сбережений к предпринимателям. Которые зачастую тратят их на приобретение инвестиционных товаров. Т.о., подобные сделки могут вносить косвенный вклад в расходы, связанные с производством, а потому учитываемые в ВВП.

2)Стоимость продаж подержанных вещей исключается из ВВП, поскольку они либо не связаны с текущим производством, либо сопряжены с двойным счетом. Включение в ВВП текущего года стоимости продаж тех товаров, которые были выпущены сколько-нибудь лет назад, приведет к завышению объема производства в этом году.

сигарета она

(no subject)

 

50. Фискальная политика и эффект вытеснения частных инвестиций.

Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.

Эффект вытеснения оказывается относительно незначительным в двух случаях:

1) если инвестиции и чистый экспорт малочувствительны к повышению процентных ставок на денежном рынке. В этом случае даже значительное увеличение R вызовет лишь небольшое вытеснение I и Xn => общий прирост У будет существенным. Графически эта ситуация более крутой кривой IS

2)Если спрос на деньги высокочувствителен к повышению процентных ставок и достаточно незначительного увели­чения R. Посколь­ку повышение R незначительно, то и эффект вытеснения будет относительно мал. Графически эта ситуация более пологой кривой LМ  

Стимулирующая фискальная политика оказывается наибо­лее эффективной при сочетании относительно крутой IS и отно­сительно пологой LM

В этом случае эффект вытес­нения очень мал, так как и повышение ставок процента очень незначительно, и коэффициенты d и п очень малы. Общий при­рост составляет величину (Y0Y1).

Эффект вытеснения значителен, если;

1)  Инвестиции и чистый экспорт высокочувствительны к динамике процентных ставок, если  коэффициенты d и n очень велики. В этом случае  незначительное увеличение R вызовет большое снижение I и Xn => общий пророст Y будет мал. Графически эта ситуация относительно пологой кривой IS

2) Спрос на деньги малочувствителен  к динамике R. Чтобы уравновесить денежный рынок, нужно очень значительное повышение R. Это вызывает очень сильный эффект вытеснения при относительно небольших коэффици­ентах d и п. Графически эта ситуация более кру­той кривой LM  рис. 9.11 Наклон кривой IS в данном слу­чае имеет второстепенное значение.

Стимулирующая фискальная политика наименее эффективна в случае сочетания пологой IS и крутой  L.M. В этом случае прирост Y, равный (YoY1), очень мал и коэффициенты d и п значительны

Относительная эффективность стимулирующей монетарной политики определяется величиной стимулирующего эффекта от увеличения денежной массы и снижения процентных ставок на динамику инвестиций и чистого экспорта.

Стимулирующий эффект велик 2-х случаях:

1) если I и Xn высоко­чувствительны к динамике процентных ставок. Графи­чески это соответствует  пологой IS

Даже незначительное сни­жение R  приводит к значительному росту I и Xn что увели­чивает Y. Угол наклона кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение.

2) если спрос на деньги малочувствителен к динамике R. Графически это крутой LM

Прирост денежной массы сопровождается большим снижением процентных ставок, что увеличивает I и Xn. Угол наклона IS в данном случае имеет второстепенна значение.

Стимулирующая денежно-кредитная политика наиболее эффективна при сочетании относительно крутой LM и пологой IS

В этом случае и снижение процентных ставок существенно, и коэффициенты d и n значительны.           Поэтому прирост Y, равный (Y0Y1), относительно велик.

Монетарная политика наименее эффективна при одновременном сочетании крутой IS и пологой LM

В этом  случае и R снижается незначительно, и реакция на это со стороны I и Xn слабая. Поэтому общий прирост очень невелик и равен (Y0Y1)

 

51. Сочетание кредитно-денежной и фискальной политики в модели IS-LM.

Фискальная и денежная политики не прово­дятся изолированно.

Например, происходит > суммы собирае­мых налогов на ^Т. Тогда, если ЦБ поддерживает на постоянном уровне предложение денег, это приведет к < выпуска и ставки процента в краткосрочном периоде (рис. 2.17а). Если ЦБ поддерживает ставку процента на постоянном уровне, то он должен <  предложение денег.  Результатом  будет более сильное снижение выпуска (см. рис. 2.176).

Если же ЦБ поддерживает  доход на постоянном уровне, то он > предложение денег, что вызовет более сильное паде­ние ставки процента (рис. 2.17в).

 

52. Формальный анализ IS-LM. Равновесный доход и  ставка процента.

Выведение IS и LM.

Модель IS отражает взаимосвязь сбережений, инвестиций, уровня процента и уровня дохода. При помощи этой модели можно понять условия равновесия на реальном рынке, т.е. рынке товаров и услуг.

В IV квадранте изображена обратно пропорциональная зависимость между инвестициями и нормой процента. Чем выше r, тем ниже I. В данном случае уровню r0 соответствуют инвестиции в размере I0.

В III квадранте биссектриса, исходящая из начала осей координат, - равенство I = S. Пунктирная линия помогает найти такое значение сбережений, которое равно инвестициям: I0 = S0.

Во IIом квадранте изображена кривая – график сбережений, ведь S зависит от национального дохода (Y). Уровню S0 соответствует объём национального дохода I0.

В Iом квадранте можно найти точку IS0, зная уровень r0 и Y0.

Рис. 15.6. Смешанная политика в модели IS-LM

Y1

Y2

Y3

Y

R1

R2

R

LM2

LM1

IS2

IS1

Построение кривой IS имеет большое значение для понимания проблем макроэкономического равновесия с учётом тех закономерностей, которые происходят на денежном рынке.

Спрос на реальные денежные запасы (М/Р)D включает в себя все виды спроса на деньги, а именно: 1) трансакционный спрос на деньги, представляющий собой спрос на деньги для покупки товаров и услуг (спрос на деньги для совершения сделок, т.е. для трансакций), вытекающий из функции  денег как средства обращения и их свойства абсолютной ликвидности и положительно зависящий от уровня дохода (М/Р)DТ = (М/Р)D(Y); 2) спрос на деньги из мотива предосторожности, также положительно зависящий от уровня дохода; 3) спекулятивный спрос на деньги, проистекающий из функции денег как запаса ценности, т.е. как финансового актива и отрицательно зависящий от ставки процента, которая в кейнсианской модели представляет собой альтернативные издержки хранения наличных денег, показывая потерю человеком дохода в случае, если все свои финансовые активы он хранит в виде наличных денег, отказываясь от покупки доходных (приносящих процентный доход) ценных бумаг (облигаций): (М/Р)DА = (М/Р)D(R).

IS: y = αA∙(A-Ii∙i)

LM: i = 1\li ∙  M\P + ly\li ∙y

 

Равновесие на рынке достигается в том случае, когда совокупный спрос совпадает с совокупным предложением. Доход, при котором достигается данное равенство, называется равновесным доходом, а процентная ставка – равновесной процентной ставкой.

сигарета она

(no subject)

47. Равновесие на рынке товаров и активов в закрытой экономике. Модель IS-LM.

Модель IS-LM (инвестиции - сбережения, предпочтение лик­видности и деньги) - модель товарно-денежного равновесия, по­зволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие соче­тания рыночной ставки процента R и дохода Y , при которых  одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Основные уравнения модели IS-LM:

1)   Y=C+I+Gn - основное макроэкономическое тождество

2)  C=a+b( Y-T) - функция потребления

3)  I=e-dR - функция инвестиций:

4)  Xn=g-m`*Y-h*R    - функция чистого экспорта;

5) M/P=k*Y-h*R- функция спроса на деньги.

Равновесие на рынке товаров и услуг достигается при совпадении национальных сбережений и валовых инвестиций: Sнац=I(r)

Национальные сбережения определяются как ф-я от дохода: Sнац=Y-f(Y-T)-G=S(Y)

Рост дохода на ^Y > сбережения на: ^S=(1-MPC)*^Y>0 => > дохода приводит к < ставки процента на рынке заемных средств => чтобы сохранялось равновесие, более высокому уровню выпуска должна соответствовать более низкая ставка процента.

Но верно обратное: если ставка процента >, то < спрос на инвестиции, < уровень выпуска, < доход => зависимости отрицательные

 

48. Переход к равновесному состоянию в модели IS-LM.

В точках слева от кривой IS (Е1) имеет место превышение спроса на товарном рынке над предложением: при данной ставке процента инвестиционный спрос слишком велик, а выпуск слишком мал, чтобы удовлетворить совокупный спрос.                                                            

В точках, лежащих справа от кривой IS (Е2) предложение превышает спрос т.к при данной ставке процента уровень дохода слишком низок, чтобы выкупить все, что произведено.

Для точек, лежащих слева от кривой LM (E3), ставка процента слишком высока и уровень дохода слишком мал, чтобы денежный рынок пришел в равновесие => спрос на деньги  < предложения, ставка процента будет снижаться при переходе к состоянию равновесия.

Для точек, лежащих справа от кривой LM (Е4) ставка процента слишком низка и уровень дохода слишком велик по сравнению с равновесными или спрос на деньги превышает предложение денег => ставка процента будет расти.

Пусть экономика находится первоначально в состоянии А. Это означает, что выпуск в (Ya) слишком мал,  а ставка процента слишком велика по сравнению с равновесный значениями.

На денежном рынке спрос на деньги < предложения денег => ставка процента упадет, равновесие на рынке восстановится, и экономика перейдет в точку В. В точке В совокупный спрос >  предложение, так как имеет место инвестиционный   спрос   (ставка   процента  < по сравнению с равновесной в точке Е). Уровень запасов в экономике < =>  выпуск >. Возросший доход увеличивает спрос на деньги => >  ставка процента. Экономика переходит в точку С. Такой процесс продолжается до тех пор, пока не будет достигнута  точка одновременного равновесия на денежном и товарном рынках Е.

 

49. Бюджетно-налоговая политика в модели IS-LM.

В    краткосрочном    периоде    стимулирующая    бюджетно-налоговая политика приводит к сдвигу кривой IS вправо-вверх, что оказывает повышательное давление на реальный обменный курс. Для поддержания фиксированного курса ЦБ скупает иностранную валюту, увеличивая тем самым предложение денег. В результате равновесное значение дохода растет

В краткосрочном периоде стимулирующая бюджетно-налоговая политика приводит к росту дохода (равновесие перехо­дит из т. А в т. Б, рис. 3.9).

В долгосрочном периоде, если первоначально выпуск был на естественном уровне, цены начнут >  реальный запас денеж­ных средств будет <  до тех пор, пока LM не вернется в пер­воначальное положение, то есть выпуск вновь установится на потенциальном уровне. Так как номинальный курс фиксирован, то реальный обменный курс >, а чистый экспорт < (т. В, рис. 3.9). Таким образом, в долгосрочном периоде стиму­лирующая бюджетно-налоговая политика приводит к вытесне­нию чистого экспорта.

сигарета она

(no subject)

 

45. Рынок товаров и кривая IS.

Модель IS-LM (инвестиции - сбережения, предпочтение лик­видности и деньги) - модель товарно-денежного равновесия, по­зволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие соче­тания рыночной ставки процента R и дохода Y , при которых  одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Основные уравнения модели IS-LM:

1)   Y=C+I+Gn - основное макроэкономическое тождество

2)  C=a+b( Y-T) - функция потребления

3)  I=e-dR - функция инвестиций:

4)  Xn=g-m`*Y-h*R    - функция чистого экспорта;

5) M/P=k*Y-h*R- функция спроса на деньги.

Внутренние переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Xn  (чистый экспорт), R (ставка процента).

Внешние переменные модели: G (государственные расходы), Ms (предложение денег), t (налоговая ставка).

В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y не=Y*)  уровень цен Р фик­сирован, а величины ставки процента R и сово­купного дохода У подвижны. Поскольку Р = const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпа­дают.

В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состо­янии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подви­жен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели -реальными.

Кривая IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она пред­ставляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тож­деству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экс­порта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвес­тиций и сбережений.

Вывод кривой IS связан с исполь­зованием функций сбережений и инвестиций

Уравнение кривой IS относительно R имеет вид:

R=a+e+g/d+n-1-b(1-t)+m`/d+n*Y+1/d+n*G-b/d+n*Ta

Уравнение кривой IS относительно У имеет вид:

Y=a+e+g/1-b(1-t)+m`+1/1-b(1-t)+m`*G-b/1-b(1-t)+m`

Кривая IS является более пологой   при условии, если:

1) чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (n) к динамике ставки процента велика;

2) предельная склонность к потреблению (b) велика;

3) предельная ставка налогообложения (t) невелика;

4) предельная склонность к импортированию (m') невелика.

Под влиянием увеличения государственных расходов G или снижения налогов Т кривая IS смешается вправо. Изменение на­логовых ставок t  изменяет также и угол ее наклона.

 

 

46. Рынки активов и кривая LM.

Модель IS-LM (инвестиции - сбережения, предпочтение лик­видности и деньги) - модель товарно-денежного равновесия, по­зволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие соче­тания рыночной ставки процента R и дохода Y , при которых  одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.

Основные уравнения модели IS-LM:

1)   Y=C+I+Gn - основное макроэкономическое тождество

2)  C=a+b( Y-T) - функция потребления

3)  I=e-dR - функция инвестиций:

4)  Xn=g-m`*Y-h*R    - функция чистого экспорта;

5) M/P=k*Y-h*R- функция спроса на деньги.

Внутренние переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Xn  (чистый экспорт), R (ставка процента).

Внешние переменные модели: G (государственные расходы), Ms (предложение денег), t (налоговая ставка).

В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y не=Y*)  уровень цен Р фик­сирован, а величины ставки процента R и сово­купного дохода У подвижны. Поскольку Р = const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпа­дают.

В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состо­янии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подви­жен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели -реальными.

Кривая LM - кривая равновесия на денежная рынке. Она фиксирует все комбинации У и R, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной ЦБ величине денежного предложения Ms.  Во всех точках кривой LM спрос на деньги и равен их предложению.

Уравнение кривой LM имеет вид:

R=k/h*Y-1/h*M/P (относительно R)]

Y=1/k*M/P+h/k*R (относительно Y)

Кривая LM является относительно пологой при условии, если:

1) чувствительность спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (h) велика;

2) чувствительность спроса на деньги к динамике ВВП (к) невелика.

Увеличение предложения денег Ms или снижение уровня цен P сдвигает кривую LM вправо.

Равновесие в модели достигается в точке пересечения кривых LS и LM

 

сигарета она

(no subject)

 

42. Государственный сектор. Налоговый мультипликатор.

Бюджнтно-налоговая (фискальная) политика - меры правительства по изменению государственных расходов, налогообложения, государственного бюджета, направленные на обеспечение  полной занятости и экономического ростаю

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика (фискальная экспансия) преодолевает циклический спад эк-ки и предполагает > госрасходов G, < налогов T.

Сдерживающая бюджетно-налоговая политика (фискальная рестрикция) ограничивает циклический подъем экономики и предполагает <  госрасходов G, > налогов T. 

Если государственные расходы >  на ^G, то кри­вая планируемых расходов сдвигается вверх на эту же величину,  а равновесный объем производства > от Y1 до Y2 на величину  ^Y=^G*mg.

^Y/^G=1/1-b – мультипликатор гос-ых расходов.

Предельная налоговая ставка - соотношение между прирос­том суммы вносимого налога и приростом дохода:

T=^T/^Y

Чем ниже ставки налогообложения, тем более значителен эффект мультипликатора.

Эффект мультипликатора государственных расходов в открытой экономике ниже, чем в закрытой.

Если налого­вые отчисления < на ^T, то располагаемый доход Yd=Y-T > на величину ^T.  Потребитель­ские расходы > на величину ^T*b, что сдвигает вверх кривую планируемых расходов и > равновесный объем производства  Y1 до Y2 на величину ^Y= - ^T*b/1-b

^Y/^T= - b/1-b -мультипликатор налогов.

Если предположить, что все налоговые отчисления  зависят от динамики текущего дохода У, то налоговая функция принимает вид                                   

T = t*Y.                                                   

t- предельная налоговая ставка.

Функция потребления имеет вид:

C = a+b(Y- tY) =a +b(1 -t)Y,

а модель налогового мультипликатора принимает вид:

mt= - b/ 1-b (1-t)

Полная налоговая функция:

T=Ta+tY

Ta-автономные налоги

t-предельная налоговая ставка.

Функция потребления примет вид:

C=a+b[Y-(Ta+tY)]

Суммарное изменение дохода определится так:

^Y=^G*1/1-b(1-t)+m`-^ta*b/1-b(1-t)+m`

 

43. Государственный бюджет. Мультипликатор сбалансированного бюджета.

Если государственные расходы и автономные налоговые от­числения возрастают на одну и ту же величину, то и равновес­ный объем производства возрастает.

Мультипликатор сбалансированного бюджета устраняет бюджетный дефицит или излишки.

Речь идет о сохранении равенства ^T=^G т.е о изменении дохода бюджета и изменении расходов бюджета.

Если, государственные расходы > на ^G, то равновесный объем производства > на величину:

^Y=^G*1/1-b(1-t)+m`

Если прав-во > автономные налоги на ^Ta=^G, то равновесный объем выпуска < на:

^Y= - ^Ta*b/1-b(1-t)+m`

Суммарное изменение объема выпуска составит:

^Y<^G=^Ta.

 

44. Бюджетный избыток при полной занятости. Фактический, циклический и структурный бюджетный дефицит.

Дискреционная фискальная политика - целенаправленное  изменение величин государственных расходов, налогов и сальдо в результате специальных решений правительства.

Недискреционная фискальная политика – автоматическое изменение названных величин в результате циклических колебаний совокупного дохода. Предполагает автоматическое > чистых налоговых поступлений.

Чистые налоговые поступления представляют собой разность между величиной общих налоговых поступлений в бюджет и суммой выплаченных правительством трансфертов.

При недискреционной политике бюджетный дефицит и излишек возникают автоматически, в результате действий встроенных стабилизаторов эк-ки.

"Встроенный" (автоматический) стабилизатор - экономичес­кий механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических ко­лебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым из­менениям экономической политики правительства (прогрессивная система налогообложения).

Циклический дефицит (излишек) - дефицит гос-го бюджета, вызванный автоматическим  < налоговых поступлений и > гос-ых трансфертов.

В фазе циклического подъема Y2>Y0 =>  налоговые отчисления >, а трансфертные платежи < => > бюджетный излишек и инфляционный бум сдерживается.

В фазе циклического спада Y1<Y0  налоги <, а трансферты > => > бюджетный дефицит.

Величины циклических дефицитов и излишков определяют­ся степенью "крутизны" графиков. Угол наклона налоговой функции Т определяется величи­ной предельной налоговой ставки t, а угол наклона функции гос-ых расходов G - величиной y. Чем выше уровень дохода, тем выше вносимый налог и ниже трансферт, получаемый от гос-ва.                                          

Чем > уровень налоговых ставок t, тем круче линия Т. В положении Т`  величины циклических бюджетных дефицитов и излишков >, чем в положении Т, и => встроенные стабилизаторы оказывают сильное воздействие на рост или снижение совокупного спроса.

Встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклического равновесного ВВП, а только ограничивают размах этих колебаний.

Встроенные стабилизаторы эк-ки сочетаются с мерами дискреционной фискальной политики прав-ва, нацеленными на обеспечение полной занятости ресурсов => возникает структурный дефицит гос-го бюджета – разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости.

Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурными сдвигами.

сигарета она

(no subject)

 

39. Кредитно-денежная политика в модели IS-LM.

При фиксированном курсе кредитно-денежная политика сводится только к поддержанию этого курса. Поэтому эта политика не может быть использована для изменения дохода как в кратко­срочном, так и в долгосрочном периоде.

Однако ЦБ может проводить девальвацию -снижение фиксированного обменного курса - или ревальвацию -его повышение.

При девальвации для поддержания нового обменного курса ЦБ > предложение денег, LM смешает­ся вправо

Равновесное значение дохода в краткосрочном периоде > (равновесие в т. Б). В долгосрочном периоде, если первоначально выпуск был на естественном уровне, цены начнут >, реальный запас денежных средств <, LM вернется в первоначальное положение. Выпуск установится на естественном уровне. Поскольку номинальный обменный курс фиксирован, а цены >, то реальный обменный курс повысится до перво­начального уровня. Равновесие установится в точке А => девальвация в долгосрочном периоде вызовет > общего уровня цен, а на реальные показатели влияния не окажет.

 

 

40. Модель «доходы-расходы». Равновесный объем выпуска.

Фактические инвестиции включают в себя как запланиро­ванные, так и незапланированные инвестиции.

Планируемые расходы представляют собой сумму плани­руют истратить на товары и услуги. Реальные расходы отлича­ются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции.

Функция планируемых расходов E = C + I + G + Xn изобра­жается  как функция потребления         С = а + b(Y - Т), которая "сдвинута" вверх на величину / + G + Хn.

Чистый экспорт полностью включается в ве­личину автономных расходов (а+ I + G +Xn)

Величина автономных расходов будет равна (а + I + G + g) с учетом функции чистого экспорта:

Xn=g-m`Y

Xn- чистый экспорт;

g- автономный чистый экспорт;

m`-предельная склонность к импортированию;

Y- доход.

Предельная склонность к импортированию - доля расходов на импортные товары в любом изменении дохода:

m`=^M/^Y

^M-изменение расходов на импорт;

^Y- изменение дохода.

С ростом совокупного дохода увеличивается импорт, а экспорт из дан­ной страны не зависит от величины ее совокуп­ного дохода Y, а зависит от динамики совокупного дохода стра­ны, ввозящей эти товары и услуги. Зависимость между динамикой совокупного дохода данной страны Y и динамикой ее чистого экспорта Хn отрицательна.

Очевидно, что линия планируемых расходов пересечет линию, на которой реальные и планируемые расходы равны друг (то есть линию У = Е), в какой-то одной точке А.

Креста Кейнса. На линии У = Е всегда соблюдается равенство фактических инвестиций и сбережений.

В точке А, где доход =  планируемым расходам устанавливается макроэкономическое равновесие.

Если фактический объем производства Y1 превышает равновесный Y0 => покупатели приобретают товаров <, чем фирмы производят, то есть AD < AS => фирмы снижают производство и заня­тость => < ВВП. Y1 снижается до Y0 достигается равновесие совокупного спроса и совокуп­ного предложения (т.е. AD = AS).

Если фактический выпуск Y2 < равновесно­го Yo, то это означает, что фирмы производят меньше, чем поку­патели готовы приобрести, то есть AD>AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запа­сов фирм => ВВП постепенно > от  Y2 до Yo и вновь дос­тигается равновесие AD = AS.

Парадокс бережливости - попытка общества больше сберегать.

Экономика стартует в точке А. В ожидании спада  домашине хозяйства стремятся побольше сберегать: график перемещается от S до S`,  а инвестиции остаются на том же уровне I. Потребительские расходы снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад

совокупного дохода от Y0 до Y1. Так как совокупный доход <, то и сбережения в точке В окажутся теми же, что и в точке А.

Если с ростом сбережений от S до S' >   запланированные инвестиции от I до I`, то равновесный уровень выпуска остается равным Y0  и спада производства не возникнет.

Рост сбережений может оказать на экономику антиинфляционное: спад потребления и < совокупных расходов. Совокупный спрос < от AD до AD1 => произ-во < от Y1 до Y2 и  < уровень от P1 до P2.

Крест Кейнса конкретизирует модель AD-AS для целей краткосрочного макроэкономического анализа с "жестки­ми" ценами.

 

41. Автономные расходы. Мультипликатор автономных расходов.

Мультипликатор автономных расходов - отношение изменения равновесного ВВП к изменению любого компонента автономных расходов.

m=^Y/^A

^Y- изменение равновесного ВВП;

^А - изменение автономных расходов.

Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный при­рост совокупного дохода превосходит первоначаль­ный прирост автономных расходов. Однократное изменение любого компонента автономных расхо­дов порождает многократное изменение ВВП.

Например, автономное потребление > на какую-то величину ^Ca, то это > совокупные расходы и доход У на ту же величину => вызывает вторичный рост потреб­ления, но уже на величину MPC*^Ca. Далее совокупные расходы и доход снова > на величи­ну МРС*^Ca.

Одной из основных задач бюджетно-налоговой политики правительства является создание системы встроенных стабилизаторов экономики, которая позволила бы ослабив эффект мультипликации путем относительного снижения величины предельной склонности к потреблению (МРС).

Рецессионный разрыв - величина, на которую должен возрасти совокупный спрос, чтобы повысить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной за­нятости.

Если фактический равновесный объем выпуска Y0 ниже потен­циального У* то, совокупный спрос неэффективен.

Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать совокупный спрос и "переместить" равновесие из точки А в точку В. => приращение совокупного равновесного дохода ^Y составляет:

^Y=величина рецессионного разрыва*велинина мультипликатора автономных расходов.

Инфляционный разрыв - величина, на которую должен < совокупный спрос, чтобы < равновесный ВВП до неинфляционного уровня.                                                                          

Если фактический равновесный уровень выпуска У0 больше потенциального У*, то совокупные расходы избыточны. Избыточность совокупного спроса вызывает инфляционный бум: уровень цен >  потому что фирмы не могут расширять производство, так как все ресурсы уже заняты.

Преодоление инфляционного разрыва предполагает сдерживание совокупного спроса и "перемещение" равновесия из точки А в точку В. При этом сокращение рав­новесного совокупного дохода ^Y составляет:

^Y= - величина инфляционного спроса* величину мультипликатора автономных расходов.

сигарета она

(no subject)

 

35. Модель Баумоля-Тобина

Модель спроса на деньги с учётом альтернативных затрат держания кассы была

предложена независимо друг от друга  двумя экономистами  - У.  Баумолем и Дж. Тобином. Она является наиболее популярной моделью спроса на деньги, рассматривающей его  с точки зрения  оптимизации денежных запасов. Здесь показано, что индивид поддерживает денежные запасы так же, как фирма поддерживает свои денежные запасы. В каждый данный момент домохозяйство держит часть своего богатства в денежной форме для будущих покупок. Если в денежной форме  хранится значительная часть богатства, то, с одной стороны, домохозяйство всегда располагает необходимой суммой денег для совершения сделок, а с другой – оно лишается процента, если бы  вместо денег держало приносящие проценты активы. Если в денежной форме хранится незначительная часть богатства, то  перед домохозяйством может возникнуть проблема конвертации части  своего богатства в деньги из-за недостаточности средств для совершения покупок. Таким образом, перед домохозяйством стоит проблема  определения оптимального объёма денежных средств.

Из модели Баумоля-Тобина следует вывод:  спрос на деньги – это спрос на реальные денежные остатки, он возрастает при росте реального национального продукта и сокращается при росте ставки процента.

 

Существует компромиссный выбор между удобством хранения наличности для сделок и процентом, который  м.б. получен если эти деньги положить в банк. Перед д/х стоит проблема  определения оптимального объёма денежных средств. Предполагается, что индивид тратит деньги равномерно Y/2N-кол-во денег на руках

На счете в банке – Y,   N-походы в банк, F – издержки похода в банк, i - годовая ставка процента. Тогда совокупные издержки от хранения денег на руках (ТС) равны TC= FN + iY/2N

Индивид старается минимизировать TC, TC= FN + iY/2N » min(0) С ростом дохода спрос на деньги растет, а с ростом ставки процента падает.

 

 

36. Предложение денег. Денежная база

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств, которыми располагают частные лица, фирмы, гос-во.

Денежная база(B) (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - наличность вне банковской системы(C), а также резервы(R) коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. B = C + R. Увеличение денежной базы приводит к многократному (мультипликативному) расширению вкладов в коммерческих банках и денежной массы.

Предложение денег (М) равно сумме на­личных денег (С) и сумме средств на текущих счетах (D).М = С + D.

Резервы-сумма средств, внесенных на банковские счета и не выдан­ных в качестве кредитов,.

Если бы банки только хранили деньги в качестве резервов на случай востребования их вкладчиками и не выдавали в каче­стве кредитов, то каждая положенная на текущий счет денежная сумма увеличивала бы объем средств на текущих счетах и соот­ветственно уменьшала бы количество наличных средств. При этом предложение денег остается прежним. Такая система назы­вается 100%-ым банковским резервированием, и при ней банки не оказывают влияния на предложение денег.

Если же банки держат часть вкладов (rr-норма резервов) в качестве резервов, а остальную выдают в качестве кредитов, то такая система носит название частичного банковского резервирования. Тогда из каждой единицы вкладов rr остается в качестве ре­зерва, а (1 - rr) выдается в качестве кредита. Если получивший этот кредит кладет его в другой банк на текущий счет, и этот банк придерживается той же нормы резер­вов, то он оставит в качестве резервов rr(1 - rr) и выдаст в каче­стве кредитов

(1 - rr) - rr(1 - rr) = (1 - rr)2. Пусть данный процесс продолжается до бесконечности, то­гда каждая вложенная в банк денежная единица породит 1/rr денежных единиц. Так как 0 < гг < 1, то 1/rr>1-кредитный мультипликатор.  Таким образом при системе частичного банковского резервирования банки увеличи­вают предложение денег.

Пусть сr - коэффициент наличность/депозиты, показываю­щий как население распределяет деньги между наличностью и средствами на текущих счетах. cr = C/D; rr = R/D      (Сг>0, 0<rr<1); M/B=(cr+1)/(cr+rr)

Денежный мультиплика­тор - (cr+1)/(cr+rr). Он показывает, на сколько увеличивается предложение денег при приросте денежной базы на единицу.

1.  предложение денег пропорционально денежной базе;

2. чем ниже норма резервов (rr), тем выше денежный мультип­ликатор;

3. чем ниже коэффициент наличность/депозиты (cr), тем выше денежный мультипликатор.

Таким образом, на предложение денег оказывает влияние не только Центральный Банк, но и коммерческие банки, а также решения населения.

 

37. Кредитный и денежный мультипликаторы

Экономический смысл депозитного (кредитного) мультипликатора


показывающий во сколько раз конечный прирост денежной массы (предложения денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы при отсутствии наличных денег в обращении и избыточных резервов.

Так как rr < 1, то депозитный мультипликатор всегда больше единицы.

Поскольку любое расширение денежной массы всегда является следствием расширения денежной базы, то:

 Коэффициент 'наличность-депозиты'

В более реалистичном виде:

Население обычно не вносит все попадающие к нему наличные деньги на банковский вклад, а часть их оставляет на руках в наличной форме (в форме денежных остатков). Пропорция, в которой денежная масса распределена на денежные остатки и вклады до востребования, описывается коэффициентом "наличность-депозиты" (cr).

Распределение прироста денежной массы.

Тогда любой прирост денежной массы будет распределен между приростом денежных остатков и приростом вкладов в определенной пропорции:

Поскольку  M =  D +  C, и
,

то

Норма избыточного резервирования.

Коммерческие банки обычно считают минимальную норму резервирования вкладов чересчур низкой для поддержания нормальной платежеспособности. К тому же обязательные резервы хранятся в Центральном банке. Поэтому коммерческие банки, как правило, предпочитают часть своих избыточных резервов не отдавать в ссуду, а хранить в самом банке. Та доля вкладов, которую коммерческие банки в среднем считают необходимым хранить в виде избыточных резервов, называется нормой избыточного резервирования вкладов (er):

,

где ER - объем избыточных резервов

При наличии избыточных резервов коммерческие банки используют для выдачи ссуд не весь свой ссудный потенциал, а за вычетом суммы хранящихся в банке избыточных резервов.

 

Экономический смысл денежного мультипликатора

показывающий во сколько раз конечный прирост денежной массы (предложения денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы при наличии денежных остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков.

Так как (cr + r) < 1, то денежный мультипликатор всегда больше единицы.

Поскольку любое расширение денежной массы всегда является следствием расширения денежной базы, то при наличии денежных остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков:

38. Кредитно-денежная политика: контроль над денежной массой.

ЦБ может контролировать предложение де­нег путем воздействия на денежную базу. Измене­ние денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликатив­ный эффект на предложение денег. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

1) изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки;

2) изменение нормы обязательных резервов, то есть минималь­ной доли депозитов, которую коммерческие банки долж­ны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ;

3) операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг.

Эти операции связаны с изменением величины банковских  резервов => денежной базы и мультипликатора.

ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, поскольку:

1) коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, что влияет на отношение rr и на мультипликатор;

2) ЦБ не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам;

3) величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями ЦБ.